- 연구를 하지 않고 투자하는 것은 포커를 하면서 카드를 전혀 보지 않는 것과 같다(피터린치)
- 이 책에서 예측하는 핵심은 FRB가 금리를 인하할 때 다우지수는 폭락할 것이며, 미국 달러가 일시에 폭등한 후 오랜시간에 걸쳐 하락할 것이며, 다우지수와 상반되게 금가격이 폭등하고 금을 중심으로 한 실물경제가 투자의 주역으로 부상할 것임.
1. 세계 거품의 붕괴, 이미 카운트 다운이 시작됬다
- 미국 경제의 거품이 마치 탑처럼 높이 쌓이게 된 원인은 일본에 있음. 장기적인 일본의 제로금리 정책이랴말로 세계경제거품의 원흉임.
- 2006년 7월 일본의 제로금리가 해제되고 금리가 0.25%상승하던 순간 아마존강의 포로로카(아마존강과 대서양의 해류에 의해 발생하는 하천의 역류현상, 엄청난 파괴자라는 의미)처럼 세계 자금의 흐름이 열규하기 시작한 사실에 주목해야 함. 이미 일류 펀드매니저들은 다우지수 이외의 투자처를 찾아 서서히 이동하기 시작. 일본이 금리를 올릴수록 이런 흐름은 한층 격렬해 질 것이며, 미국의 부동산과 주식의 거품붕괴가 그때부터 시작될 것임.
- 부동산 가격은 경기나 주가의 선행지표가 되며, 부동산은 주식과 달리 하루아침에 폭락하지 않음. 토지신화라고 불리는 일본도 거품이 붕괴된 후 주식시장은 급등락을 반복하면서 폭락한 데 비해, 부동산 시장은 1년반이나 지난 후에야 불황에 돌입. 이러한 현상으로 투자자들 중에는 거품붕괴를 인식하지 못하고 땅값 상승에만 목을 맨 경우도 많았음.
- 경상수지와 자본수지의 쌍둥이 흑자라면 미국에 자금이 얼마가 흘러가도 이상할 것이 없음. 하지만 쌍둥이 적자임에도 불구하고 세계곳곳에서 미국으로 막대한 자금이 몰리고 있어 달러 폭락론의 근거로 쌍둥이 적자가 자주 거론됨. 하지만 아무리 쌍둥이 적자가 일어난다고 해도 미국으로 자금이 계속 유입되는 한 달러의 폭락은 있을 수 없을 것임. 그런데 여기에 미국의 달러 운용 계략이 숨어 있다는 사실을 절대로 간과하지 말아야 함. 미국이 부채를 운용하는 방식은 돈이 없으면 달러를 더 찍어내면 됨. 그래도 부족하면 일본의 지갑에서 꺼내오면 된다는 식. 지금까지 미국이 이런 식으로 생각하면서 부채를 운용해왔기 때문에 일본경제는 더욱 악화되고 있는 것임.
2. 지금 당장 주식을 처분하고 금에 투자하라
- 차세대 금융상품으로 금이 유망한 이유
(1) 다우지수는 폭락할 것이며, 그 후 찾아올 디플레이션기야말로 금광산과 금구입의 최적기임
(2) 역사적으로 금융, 경제, 정치문제 등으로 불안감이 팽배할 때 금가격의 움직임은 급격하지 않았음.
(3) 미국 달러의 통화시스템과 세계의 기축통화로서의 가치가 위협받고 있다고 생각하는 사람들이 많아졌으며, 반사적으로 금의 전망은 밝아질 것.
(4) 금은 타인의 부채에 영향을 받지 않는 유일한 금융자산임
(5) 다우지수와 역상관관계에 있는 금은 과거 100년 이상 저가상태였음.
(6) 미국 은행의 도산현상은 페이퍼머니의 신용을 떨어뜨려, 금의 자산리스크를 줄일수 있음
(7) 금의 저가매도가 상당량에 있으며 금에대한 수요가 증대하고 있음
(8) 금은 유사시 신뢰성 높은 금융자산이 됨
3. 거품 붕괴기에 반드시 알아야 할 투자의 신상식
- 워렌버핏이 투자에 성공한 이유는 인플레이션에 편승했기 때문. 그 당시는 인플레이션 상태에서 조금씩 벗어나 경기가 좋아지고 주가가 점점 올라가는 때였음. 이때 매수를 늘리고 또 다시 새로운 투자처를 찾아내 투자한 것임. 이에 따라 미국의 성장과 맞물려 투자한 회사의 주가도 상승했음. 그는 미국의 성장에 기대를 걸었고, 마침내 투자에 성공할 수 있었음. 그는 좀스런 투자기술이 아닌 대국관과 트렌드를 정확히 읽을 수 있는 눈을 가지고 있었으며, 타이밍을 잡는 것 또한 누구보다 뛰어났음.
4. 거품 붕괴기에 살아남을 세대별 자산운용법
5. 10억달러의 금광산을 소유하게 된 파란만장한 스토리
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